Çok çeşitli küresel emtialar üzerinde bağımsız pazar araştırması yürütüyoruz ve madencilik, metal ve gübre sektörlerindeki müşterilerimiz nezdinde dürüstlük, güvenilirlik, bağımsızlık ve güvenilirlik konusunda bir itibara sahibiz.
CRU Consulting, müşterilerimizin ve onların paydaşlarının ihtiyaçlarını karşılamak için bilinçli ve pratik tavsiyeler sağlar.Kapsamlı ağımız, emtia piyasasına ilişkin derin anlayışımız ve analitik disiplinimiz, müşterilerimize karar verme sürecinde yardımcı olmamızı sağlar.
Danışmanlık ekibimiz sorun çözme ve müşterilerimizle uzun vadeli ilişkiler kurma konusunda tutkuludur.Yakınınızdaki ekipler hakkında daha fazla bilgi edinin.
Verimliliği artırın, karlılığı artırın, arıza süresini en aza indirin; özel uzman ekibimizin yardımıyla tedarik zincirinizi optimize edin.
CRU Events, küresel emtia piyasalarına yönelik sektör lideri iş ve teknoloji etkinliklerine ev sahipliği yapıyor.Hizmet verdiğimiz sektörlere ilişkin bilgimiz, pazarla olan güvenilir ilişkimizle birleştiğinde, sektörümüzdeki düşünce liderleri tarafından sunulan konulara dayalı değerli programlar sunmamıza olanak tanıyor.
Büyük sürdürülebilirlik sorunları için size daha geniş bir bakış açısı sunuyoruz.Bağımsız ve tarafsız bir kurum olarak itibarımız, iklim politikasına ilişkin deneyimlerimize, verilerimize ve fikirlerimize güvenebileceğiniz anlamına gelir.Malların tedarik zincirindeki tüm paydaşlar sıfır emisyona giden yolda hayati bir rol oynamaktadır.Politika analizi ve emisyon azaltımlarından temiz enerji geçişlerine ve büyüyen döngüsel ekonomiye kadar sürdürülebilirlik hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabiliriz.
Değişen iklim politikası ve düzenleyici çerçeveler, sağlam analitik karar desteği gerektirir.Küresel varlığımız ve yerel deneyimimiz, nerede olursanız olun güçlü ve güvenilir bir ses sunmamızı sağlar.İçgörülerimiz, tavsiyelerimiz ve yüksek kaliteli verilerimiz, sürdürülebilirlik hedeflerinize ulaşmak için doğru stratejik iş kararlarını vermenize yardımcı olacaktır.
Mali piyasalardaki, üretimdeki ve teknolojideki değişiklikler sıfır emisyona katkıda bulunacaktır ancak bunlar aynı zamanda hükümet politikalarından da etkilenmektedir.CRU Sürdürülebilirlik, bu politikaların sizi nasıl etkilediğini anlamanıza yardımcı olmaktan, karbon fiyatlarını tahmin etmeye, gönüllü karbon denkleştirmelerini tahmin etmeye, emisyonları karşılaştırmaya ve karbon azaltma teknolojilerini izlemeye kadar size büyük resmi sunar.
Temiz enerjiye geçiş, bir şirketin işletim modeline yeni talepler getiriyor.Kapsamlı verilerimizden ve sektör deneyimimizden yararlanan CRU Sürdürülebilirlik, rüzgar ve güneşten yeşil hidrojen ve depolamaya kadar yenilenebilir enerjinin geleceğine ilişkin ayrıntılı analizler sağlar.Elektrikli araçlar, akü metali, hammadde talebi ve fiyat görünümüne ilişkin sorularınızı da yanıtlayabiliriz.
Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) ortamı hızla değişiyor.Malzeme verimliliği ve geri dönüşüm giderek önem kazanıyor.Ağ oluşturma ve yerel araştırma yeteneklerimiz, derinlemesine pazar bilgisiyle birleştiğinde, karmaşık ikincil pazarlarda gezinmenize ve sürdürülebilir üretim trendlerinin etkisini anlamanıza yardımcı olacaktır.Vaka çalışmalarından senaryo planlamasına kadar problem çözme konusunda sizi destekliyor ve döngüsel ekonomiye uyum sağlamanıza yardımcı oluyoruz.
CRU'nun fiyat tahminleri, emtia piyasasının temellerine ilişkin derin anlayışımıza, tüm tedarik zincirinin işleyişine ve daha geniş piyasa anlayışımıza ve analiz yeteneklerimize dayanmaktadır.1969'daki kuruluşumuzdan bu yana, temel araştırma yeteneklerine ve fiyatlandırma da dahil olmak üzere sağlam ve şeffaf bir yaklaşıma yatırım yaptık.
En son uzman makalelerimizi okuyun, örnek olay incelemelerinden çalışmalarımız hakkında bilgi edinin veya gelecek web seminerleri ve atölye çalışmaları hakkında bilgi edinin.
2015 yılından bu yana küresel ticarette korumacılık yükselişte.Buna ne sebep oldu?Bu durum küresel çelik ticaretini nasıl etkileyecek?Peki bu gelecekteki ticaret ve ihracatçılar için ne anlama geliyor?
Yükselen Korumacılık Dalgaları Ülkenin ticari koruma önlemleri, ithalatı yalnızca daha pahalı kaynaklara yönlendiriyor, yurt içi fiyatları yükseltiyor ve ülkenin marjinal üreticilerine ek koruma sağlıyor.ABD ve Çin örneğini kullanarak yaptığımız analiz, ticari önlemlerin uygulamaya konmasından sonra bile, her iki ülkenin yerel çelik pazarının durumu göz önüne alındığında, ABD ithalat seviyesinin ve Çin'in ihracat seviyesinin beklenenden farklı olmadığını gösteriyor. ülke.
Genel sonuç şu: “çelik bir yuva bulabilir ve bulacaktır.”İthalatçı ülkeler, temel maliyet rekabetçiliğine ve bazı durumlarda hiçbiri ticari önlemlerden etkilenmeyen belirli kaliteleri üretme kabiliyetine bağlı olarak iç taleplerini karşılamak için ithal çeliğe ihtiyaç duymaya devam edecek.
Analizimiz, önümüzdeki 5 yıl içinde, Çin'in iç pazarı geliştikçe, çelik ticaretinin, özellikle Çin'in ihracatındaki düşüş nedeniyle 2016'daki zirve noktasından gerilemesi, ancak 2013 seviyelerinin üzerinde kalması gerektiğini gösteriyor.CRU veri tabanına göre son 2 yılda 100'ün üzerinde ticaret davası açıldı;Tüm büyük ihracatçılar ana hedef olsa da, en fazla sayıda ticaret davası Çin'e karşıydı.
Bu, büyük bir çelik ihracatçısının konumunun, davanın altında yatan faktörler ne olursa olsun, ülkeye karşı bir ticaret davası açılması olasılığını artırdığını gösteriyor.
Tablodan, ticari vakaların çoğunluğunun inşaat demiri ve sıcak haddelenmiş rulo gibi ticari sıcak haddelenmiş ürünlere yönelik olduğu, daha az vakanın ise soğuk haddelenmiş rulo ve kaplamalı sac gibi yüksek katma değerli ürünlere yönelik olduğu görülüyor.Levha ve dikişsiz borulara ilişkin rakamlar bu bağlamda öne çıksa da, bu endüstrilerdeki özel aşırı kapasite durumunu yansıtıyor.Peki yukarıdaki önlemlerin sonuçları nelerdir?Ticaret akışlarını nasıl etkiliyorlar?
Korumacılığın büyümesine ne sebep oluyor?Son iki yılda ticari korumanın güçlenmesine neden olan ana faktörlerden biri, 2013'ten bu yana Çin ihracatındaki artış oldu. Aşağıdaki şekilde de görüldüğü gibi, bundan sonra dünya çelik ihracatındaki büyüme tamamen Çin'den kaynaklanacak. Çin'in ihracatının toplam yurt içi çelik üretimi içindeki payı nispeten yüksek bir seviyeye yükseldi.
Başlangıçta, özellikle 2014 yılında, Çin'in ihracatındaki artış küresel sorunlara neden olmadı: ABD çelik pazarı güçlüydü ve ülke ithalatı kabul etmekten memnundu; diğer ülkelerdeki çelik pazarları ise iyi performans gösterdi.2015 yılında durum değişti. Küresel çelik talebi, özellikle 2015 yılının ikinci yarısında %2'den fazla düştü, Çin çelik pazarındaki talep keskin bir şekilde düştü ve çelik sektörünün karlılığı son derece düşük seviyelere geriledi.CRU'nun maliyet analizi, çeliğin ihracat fiyatının değişken maliyetlere yakın olduğunu gösteriyor (sonraki sayfadaki tabloya bakınız).
Çinli çelik şirketleri gerilemeyi atlatmaya çalıştığından ve 1. Dönem'in katı tanımına göre bu, çeliği dünya pazarına "damıtmak" anlamına gelmediği için, bu kendi başına mantıksız değil, çünkü o dönemde yurt içi fiyatlar da düşüktü.Ancak diğer ülkeler kendi iç piyasa koşulları göz önüne alındığında mevcut malzeme miktarını kabul edemediğinden, bu ihracatlar dünyanın başka yerlerindeki çelik endüstrisine zarar veriyor.
2015 yılının ikinci yarısında Çin, zorlu koşullar nedeniyle 60 milyon tonluk üretim kapasitesini kapattı ancak düşüş hızı, Çin'in büyük bir çelik üreticisi ülke olarak büyüklüğü ve yerel indüksiyon fırınları ile büyük entegre çelik fabrikaları arasındaki pazar payı için iç mücadele baskıyı değiştirdi. açık denizdeki üretim tesislerinin kapatılması.Bunun sonucunda özellikle Çin'e karşı açılan ticari davaların sayısı artmaya başladı.
ABD ile Çin arasındaki ticaret meselesinin çelik ticareti üzerindeki etkisinin diğer ülkelere yayılması muhtemel.Soldaki grafik, 2011'den bu yana ABD ithalatını ve CRU'nun maliyet ve fiyat hareketlerine ilişkin bilgisine dayanarak ülkenin çelik sektörünün nominal karlılığını gösteriyor.
Her şeyden önce, sağdaki dağılım grafiğinde de gösterildiği gibi, ithalat düzeyi ile ABD iç pazarının gücü arasında, çelik sektörünün kârlılığının da gösterdiği gibi, güçlü bir ilişki olduğunu belirtmek gerekir.Bu, CRU'nun iki ülke arasındaki çelik ticaretinin üç temel faktör tarafından yönlendirildiğini gösteren çelik ticaret akışı analiziyle doğrulanıyor.Bu içerir:
Bu faktörlerden herhangi biri herhangi bir zamanda ülkeler arasındaki çelik ticaretini teşvik edebilir ve pratikte altta yatan faktörlerin nispeten sık değişmesi muhtemeldir.
ABD pazarının diğer pazarların üzerinde performans göstermeye başladığı 2013 yılı sonundan 2014 yılının tamamına kadar yurt içi ithalatı canlandırdığını ve toplam ithalatın çok yüksek seviyelere çıktığını görüyoruz.Benzer şekilde, diğer birçok ülke gibi ABD sektörünün de 2015 yılının ikinci yarısında kötüleşmesiyle birlikte ithalat da düşmeye başladı. ABD çelik sektörünün karlılığı 2016 yılının başına kadar zayıf kaldı ve mevcut ticaret anlaşmaları turu, Düşük kârlılığın kronik dönemi.Bu eylemler, daha sonra bazı ülkelerden yapılan ithalatlara gümrük vergileri uygulanması nedeniyle ticaret akışlarını etkilemeye başladı.Ancak ABD'nin ithalatının Çin, Güney Kore, Japonya, Tayvan ve Türkiye gibi bazı büyük ithalatçılar için şu anda daha zor olmasına rağmen, ülkenin toplam ithalatının beklenenden düşük olmadığını belirtmekte fayda var.Seviye beklenenin ortasındaydı.2014 patlaması öncesinde iç pazarın mevcut gücü göz önüne alındığında bu aralık.Özellikle, Çin'in iç pazarının gücü göz önüne alındığında, Çin'in toplam ihracatı da şu anda beklenen aralıktadır (not gösterilmemiştir), bu da ticari tedbirlerin uygulanmasının Çin'in ihracat kabiliyeti veya isteği üzerinde önemli bir etkisi olmadığını göstermektedir.Peki bu ne anlama geliyor?
Bu, Çin'den ve diğer ülkelerden ABD'ye malzeme ithalatına ilişkin çeşitli tarife ve kısıtlamalara rağmen, bunun ülkenin genel beklenen ithalat seviyesini veya Çin ihracatının beklenen seviyesini azaltmadığını gösteriyor.Bunun nedeni, örneğin ABD ithalat seviyelerinin ve Çin ihracat seviyelerinin yukarıda açıklanan daha temel faktörlerle ilişkili olması ve doğrudan ithalat ambargoları veya katı kısıtlamalar dışında ticari kısıtlamalara tabi olmamasıdır.
Mart 2002'de ABD hükümetinin Bölüm 201 tarifelerini uygulamaya koyması ve aynı zamanda birçok ülkede çelik ithalatına uygulanan gümrük vergilerini çok yüksek seviyelere çıkarması ciddi bir ticaret kısıtlaması olarak adlandırılabilir.İthalat 2001 ile 2003 yılları arasında yaklaşık %30 oranında azalmıştır, ancak yine de bu düşüşün büyük kısmının ABD iç piyasasında bunu takip eden belirgin bozulmayla doğrudan ilişkili olduğu ileri sürülebilir.Tarifeler yürürlükteyken, ithalat beklendiği gibi gümrüksüz ülkelere (örneğin Kanada, Meksika, Türkiye) kaydı, ancak tarifelerden etkilenen ülkeler bazı ithalatlar sağlamaya devam etti; bu da yüksek maliyetlerin ABD çelik fiyatlarının yükselmesine neden oldu.aksi takdirde ortaya çıkabilecek olan.Bölüm 201 tarifeleri, ABD'nin DTÖ'ye yönelik taahhütlerinin ihlali olarak görülmesi ve Avrupa Birliği'nin misilleme tehdidi sonrasında 2003 yılında iptal edildi.Daha sonra ithalat arttı, ancak bu artış piyasa koşullarındaki güçlü iyileşmeye paralel oldu.
Bu genel ticaret akışları açısından ne anlama geliyor?Yukarıda belirtildiği gibi, ABD ithalatının mevcut düzeyi yurt içi talep açısından beklenenin altında değil, ancak tedarikçi ülkelerde durum değişti.Karşılaştırma için bir temel belirlemek zor, ancak 2012 yılı başında ABD'nin toplam ithalatı 2017 yılı başındakiyle hemen hemen aynıydı. Tedarikçi ülkelerin iki dönemdeki karşılaştırması aşağıda gösterilmektedir:
Kesin olmasa da tablo, ABD ithalat kaynaklarının son birkaç yılda değiştiğini gösteriyor.Şu anda ABD kıyılarına Japonya, Brezilya, Türkiye ve Kanada'dan daha fazla malzeme gelirken, Çin, Kore, Vietnam ve ilginç bir şekilde Meksika'dan daha az malzeme geliyor (Meksika'dan gelen kısaltmanın son zamanlardaki gerilimlere yönelik bir tutuma sahip olabileceğini unutmayın) ABD ile ABD arasında).Meksika) ve Trump yönetiminin NAFTA şartlarını yeniden müzakere etme arzusu).
Bana göre bu, ticaretin temel itici güçlerinin (maliyet rekabetçiliği, iç pazarların gücü ve hedef pazarların gücü) her zamanki kadar önemli olduğu anlamına geliyor.Dolayısıyla, bu itici güçlerle ilişkili belirli koşullar altında, ithalat ve ihracatın doğal bir düzeyi vardır ve yalnızca aşırı ticaret kısıtlamaları veya büyük pazar aksaklıkları bunu herhangi bir ölçüde bozabilir veya değiştirebilir.
Çelik ihracatçısı ülkeler için bu, pratikte "çeliğin her zaman bir yuva bulabileceği ve bulacağı" anlamına gelir.Yukarıdaki analiz, ABD gibi çelik ithalatçısı ülkeler için ticari kısıtlamaların genel ithalat seviyesini yalnızca çok az etkileyebileceğini, ancak tedarikçi açısından bakıldığında ithalatın “bir sonraki en iyi seçeneğe” doğru kayacağını göstermektedir.Aslında "ikinci en iyi", daha pahalı ithalat anlamına gelecek ve bu da yurt içi fiyatları artıracak ve daha yüksek maliyetli ülkedeki2 çelik üreticilerine ilave koruma sağlayacak, ancak temel maliyet rekabetçiliği aynı kalacak.Ancak uzun vadede bu koşulların daha belirgin yapısal etkileri olabilir.Aynı zamanda, üreticiler fiyatlar arttıkça maliyetleri düşürme konusunda daha az teşvike sahip olduğundan, maliyet rekabeti bozulabilir.Ayrıca, artan çelik fiyatları imalat sanayinin rekabet gücünü zayıflatacak ve çelik değer zincirinin tamamı boyunca ticari engeller konulmadığı takdirde, çelik tüketimi yurt dışına kayarken yurt içi talep düşebilir.
Geleceğe bakış Peki bu, dünya ticareti açısından ne anlama geliyor?Daha önce de söylediğimiz gibi, dünya ticaretinin ülkeler arasındaki ticaret üzerinde belirleyici etkisi olan üç temel yönü vardır: maliyet rekabetçiliği, iç pazar gücü ve hedef pazardaki konum.Ayrıca büyüklüğü göz önüne alındığında Çin'in küresel ticaret ve çelik fiyatlandırması konusundaki tartışmaların merkezinde yer aldığını da duyuyoruz.Peki önümüzdeki 5 yıl boyunca ticaret denkleminin bu yönleri hakkında ne söyleyebiliriz?
İlk olarak, yukarıdaki grafiğin sol tarafı CRU'nun Çin'in kapasitesi ve kullanımına ilişkin 2021 yılına kadar olan görüşünü gösteriyor. Çin'in kapasite kapatma hedefine ulaşacağı konusunda iyimseriz; bu hedef, kapasite kullanımını mevcut %70-75'ten %85'e çıkaracaktır. çelik talep tahminleri.Pazar yapısı geliştikçe iç pazar koşulları (yani kârlılık) da iyileşecek ve Çinli çelik üreticilerinin ihracata yönelik teşvikleri azalacak.Analizimiz, Çin'in ihracatının 2015 yılında 110 mt'dan 70 mt'un altına düşebileceğini gösteriyor. Küresel ölçekte, sağdaki grafikte de gösterildiği gibi, çeliğe olan talebin önümüzdeki 5 yıl içinde artacağına inanıyoruz. Sonuç olarak “hedef pazarlar” gelişecek ve ithalatı dışlamaya başlayacak.Ancak ülkeler arasında performans açısından büyük farklılıklar beklemiyoruz ve ticaret akışları üzerindeki net etkinin daha küçük olması bekleniyor.CRU çelik maliyet modeli kullanılarak yapılan analiz, maliyet rekabetçiliğinde bazı değişiklikler olduğunu ancak küresel ticaret akışlarını önemli ölçüde etkilemeye yetmediğini gösteriyor.Sonuç olarak, ticaretin özellikle Çin'den yapılan ihracatın azalması nedeniyle son zamanlardaki zirve noktalarından gerilemesini ancak 2013 seviyelerinin üzerinde kalmasını bekliyoruz.
CRU'nun benzersiz hizmeti, derin pazar bilgimizin ve müşterilerimizle olan yakın ilişkimizin sonucudur.Biz Cevabınız için bekliyoruz.
Gönderim zamanı: Ocak-25-2023